根據(jù)中國銀保監(jiān)會授權(quán)中國信托業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2021年一季度末，信托資產(chǎn)規(guī)模為20.38萬億元，季度環(huán)比增速為-0.55%；同比增速為-4.46%，較2020年一季度-5.38%的同比增速同樣有所收窄。
證券時報記者注意到，伴隨著信托資產(chǎn)規(guī)模收縮的，是集合資金信托規(guī)模占比繼續(xù)上升，單一資金信托規(guī)模占比則繼續(xù)下降。更引人關(guān)注的是，投資類信托連續(xù)4個季度增長，證券市場首次躍居資金信托第二大投向領(lǐng)域。
中國信托業(yè)協(xié)會特約研究員陳進表示，“信托資金來源的占比變化可以反映信托業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的情況。這與信托公司加大資產(chǎn)證券化信托、財產(chǎn)權(quán)信托業(yè)務(wù)的布局力度相關(guān)，管理財產(chǎn)信托占比持續(xù)上升，顯示出信托財產(chǎn)來源在持續(xù)優(yōu)化。”
投資類信托
連續(xù)4個季度增長
截至2021年一季度末，信托資產(chǎn)規(guī)模為20.38萬億元，較2017年四季度末的歷史峰值下降了5.87萬億元。從信托資產(chǎn)規(guī)模的下降幅度來看，2021年一季度，信托資產(chǎn)規(guī)模的環(huán)比增速為-0.55%，較2020年四季度的環(huán)比增速-1.79%有所收窄；同比增速為-4.46%，較2020年一季度的同比增速-5.38%同樣有所收窄。
從資金來源看，截至2021年一季度末，集合資金信托規(guī)模為9.99萬億元，占比49.05%，環(huán)比下降0.6個百分點；單一資金信托規(guī)模為5.97萬億元，占比29.32%，環(huán)比下降0.62個百分點；管理財產(chǎn)信托規(guī)模為4.41萬億元，占比21.63%，環(huán)比上升1.22個百分點。
從信托功能來看，事務(wù)管理類信托規(guī)模和占比持續(xù)下降。截至2021年一季度末，事務(wù)管理類信托規(guī)模為8.92萬億元，較2017年第四季度的歷史峰值下降6.73萬億元，同比下降1.13萬億元，環(huán)比下降0.27萬億元。事務(wù)管理類信托占比在2021年一季度末下降至43.76%，同比下降了3.34個百分點，環(huán)比下降1.08個百分點。
行業(yè)觀察人士指出，融資類信托的規(guī)模和占比在2020年上半年增長較快。而下半年開始，銀保監(jiān)會要求信托公司持續(xù)壓降融資類信托。截至2021年一季度末，融資類信托的規(guī)模和占比分別下降至4.45萬億元、21.85%，同比規(guī)模下降1.73萬億元，占比則下降7.11個百分點；環(huán)比規(guī)模下降0.4萬億元，占比則下降1.86個百分點。
與此同時，投資類信托近年來的發(fā)展態(tài)勢較好。自2020年二季度以來，投資類信托的規(guī)模和占比已連續(xù)4個季度保持正增長。截至2021年一季度末，投資類信托的規(guī)模和占比分別達到7.01萬億元、34.39%。
陳進表示，“融資類信托和事務(wù)管理類信托規(guī)模、占比持續(xù)下降，在監(jiān)管部門對附加回購、收益補償?shù)葥?dān)保措施的股權(quán)投資，以及各類資產(chǎn)收（受）益權(quán)投資等諸多名不副實的投資類業(yè)務(wù)進行規(guī)范后，投資類信托規(guī)模和占比仍然持續(xù)增長，表明信托業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，主動管理能力有所提升。”
開年態(tài)勢良好
一季度業(yè)績可圈可點
開年態(tài)勢良好，信托公司經(jīng)營收入、利潤總額均穩(wěn)步增長。
數(shù)據(jù)顯示，2021年一季度，68家信托公司實現(xiàn)經(jīng)營收入285.92億元，同比增長11.84%。
從收入結(jié)構(gòu)來看，信托業(yè)務(wù)收入仍是經(jīng)營收入主要來源。2021年一季度，68家信托公司實現(xiàn)信托業(yè)務(wù)收入213.04億元，同比增長11.78%，與總體經(jīng)營收入的增速基本持平。2021年一季度，信托業(yè)務(wù)收入在經(jīng)營收入中的占比為74.51%，與2020年一季度的74.55%基本持平。
信托公司另外兩項重要的收入來源為利息收入和投資收益。2021年一季度，68家信托公司實現(xiàn)利息收入14.34億元，同比增長16.88%，占比為5.02%；實現(xiàn)投資收益57.15億元，同比增長26.56%，占比為19.99%。
陳進認為，在2021年一季度信托資產(chǎn)規(guī)模仍處下降趨勢的背景下，經(jīng)營收入?yún)s實現(xiàn)了穩(wěn)步增長，在一定程度上反映信托業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型取得的成效。利息收入、投資收益實現(xiàn)較快增長，對總體經(jīng)營收入的增長具有積極作用。
股票增速最快
證券市場成第二大投向
大力轉(zhuǎn)型的背景之下，信托資金投向與運用方式的改變愈發(fā)明顯。
截至2021年一季度末，資金信托規(guī)模為15.97萬億元，同比下降9.78%，環(huán)比下降2.07%。
從資金信托的投向領(lǐng)域來看，截至2021年一季度，工商企業(yè)穩(wěn)居第一位，證券市場則首次躍居第二位，房地產(chǎn)、金融同業(yè)規(guī)模同比繼續(xù)壓降。
證券時報記者注意到，自2020年二季度以來，投向為證券市場的資金信托規(guī)模增長明顯提速，已連續(xù)4個季度實現(xiàn)正增長，且增速始終領(lǐng)跑各大投向領(lǐng)域。
具體來看，截至2021年一季度末，證券市場的資金信托余額為2.43萬億元，為唯一實現(xiàn)正增長的投向領(lǐng)域，較2020年一季度的同比增速高達25.18%。
上述變化與2020年5月發(fā)布的《資金信托新規(guī)（征求意見稿）》直接相關(guān)。根據(jù)《資金信托新規(guī)（征求意見稿）》，信托公司集合資金信托向他人提供貸款或者投資于其他非標準化債權(quán)類資產(chǎn)的合計金額不得超過50%。
陳進表示，未來，信托公司需要進一步提升投研能力，持續(xù)提升標準化資產(chǎn)的配置能力，投向證券市場的資金信托有望繼續(xù)保持良好的發(fā)展態(tài)勢。投向為證券市場的資金信托可再細分為股票、基金、債券等，截至2021年一季度末，投向證券市場股票、基金和債券的規(guī)模較2020年一季度的增速分別為25.06%、2.97%、29.70%，在資金信托中的占比分別為3.69%、1.59%、9.94%。股票、基金、債券的規(guī)模、增速、占比呈現(xiàn)較大的差異，一定程度上可以反映信托公司發(fā)展證券投資類信托業(yè)務(wù)的路徑和方向。
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